投资交易中的重要评价指标

By | 2017年7月19日

目录:

  1. 累计收益
  2. 盈亏比
  3. 胜率
  4. 夏普比率
  5. 索提诺比率

 

1.累计收益

累计收益为每单位标的在形成期内收益金额与亏损金额的简单加总。

例如,对于黄金,1000天内的累计收益 = 在这1000天内每一次操作(买/卖)的收益/亏损额的总和。

for循环:
    sig = hit * overall_diff         #  hit为买/卖/不操作,值域为[1,-1,0];overall_diff为此次操作黄金价格的涨幅
    sig_final += sig                 #  sig为一次操作的收益/亏损额;sig_final为累计收益,这两条放在for循环下

 

2.盈亏比

盈亏比 = 一段时间内所有投资盈利单的盈利之和/相同时间段所有亏损单的亏损之和

盈亏比反映出投资交易盈利所冒的风险。投资的收益盈亏比是3 指的是:平均来讲,赚3块钱,要付出1块的止损。或者说冒一块钱的风险的一项投资获利了3块。长期来看,投资盈亏比,才是直接反映投资者综合水平的一个量化指标

长期稳定赚大钱的成功者的系统,都是高盈亏比的系统。只有高盈亏比系统,才能成为成功者,才能算稳定盈利。

低盈亏比投资的基本特点是风险偏大而获利空间不大或被限制。反过来,高盈亏比的投资应该是该项投资风险不大、或者能够控制住风险,而潜在可能实现的利润非常大。

for循环:
    if sig > 0:
        profit += sig
    elif sig < 0:
        coss += abs(sig)

profit_coss_ratio = float(profit)/coss

盈亏比是在多次交易以后,用赚钱的平均盈利点数除以止损的平均亏损点数得到的比率,如果每笔交易盈利15%,但止损幅度为5%,那么盈亏比就是3。也就是说,平均赚3块钱就要付出1块钱的止损,这反映出投资交易盈利所冒的风险。(并不明白这段话的意思……)

3.胜率

做10次交易,赚钱6次,胜率就是60%。

for循环:
    if sig > 0:
        win_num += 1
    elif sig < 0:
        loss_num += 1

win_loss_num = float(win_num)/(win_num+loss_num)

在投资交易中,没有人能一直保持高胜率,高胜率也不代表稳赚,而提高盈亏比才是盈利的关键。

4.夏普比率

夏普比率(Sharpe Ratio)是基金绩效评价标准化指标,是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。

它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

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其中,E(Rp) 为投资组合预期报酬率,Rf 为无风险利率,σp 为投资组合的标准差。目的是计算投资组合每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬。

投资中有一个常规的特点,即投资标的的预期报酬越高,投资人所能忍受的波动风险越高;反之,预期报酬越低,波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为:在固定所能承受的风险下,追求最大的报酬;或在固定的预期报酬下,追求最低的风险。

在实际计算中,夏普率=一段时间内所有操作的收益的平均值/所有操作的收益的标准差。

5.索提诺比率

索提诺比率(Sortino Ratio)是一种衡量投资组合相对表现的方法。与夏普比率(Sharpe Ratio)有相似之处,但索提诺比率运用下行标准差(即投资组合偏离其平均跌幅的程度)而不是总标准差,以区别不利和有利的波动

和夏普比率类似,这一比率越高,表明基金承担相同单位下行风险能获得更高的超额回报率。索提诺比率可以看做是夏普比率在衡量对冲基金/私募基金时的一种修正方式。

 

参考文献:

  1. 智库百科:盈亏比
  2. 胜率vs盈亏比:想要盈利的我该如何抉择?
  3. 百度百科:夏普比率
  4. 百度知道:基金的夏普比率是什么意思,大好还是小好?
  5. 百度百科:索提诺比率

 

 

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